Предприятие было создано в соответствии с четвёртым пятилетним планом восстановления и развития народного хозяйства СССР и введено в эксплуатацию 16 августа 1946 года под наименованием Дрогобычский механический завод. 5 июля 1955 года предприятие было переименовано в Дрогобычский машиностроительный завод.
После завершения реконструкции завода в 1960 году (в ходе которой на предприятии были установлены поточные линии и внедрена полуавтоматическая сварка) основной продукцией предприятия стали буровые долота, которые поставлялись предприятиям СССР и на экспорт. 15 марта 1966 года предприятие получило новое название — Дрогобычский долотный завод.
